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　　2026年开年，储能赛道迎来政策与资金双重暴击，成为新能源板块最亮的“明星”。1月30日，国家发改委正式印发《关于进一步完善发电侧容量电价机制的通知》，明确电网侧独立储能可享受容量电价，相当于给储能行业发了“保底工资”，彻底解决了此前“靠天吃饭、收益不稳”的痛点。政策落地仅一周，社保基金便火速出击，新进布局6家储能企业，其中最低股价仅3元出头，且全部符合“低估值+高净利”的核心标准，释放出强烈的中长期布局信号。

　　作为“国家队”的代表，社保基金以“稳健、精准、长线”著称，其选股逻辑堪称市场“风向标”。此次集中新进储能，绝非短期炒作，而是基于行业基本面的重大拐点判断。2025年我国新型储能新增投运规模达66.43GW，同比增长52%，而2026年在容量电价政策驱动下，新增装机有望突破80GW，同比再增超40%，行业正式从“政策试点”迈入“规模化爆发”阶段。社保基金此时入场，正是看中了储能“政策兜底+需求爆发+盈利改善”的三重逻辑，而其选中的6家企业，更是兼具安全边际与成长弹性，成为普通投资者研究储能赛道的重要参考。

　　从估值与盈利来看，这6家企业完美契合社保基金“低估值+高净利”的选股标准。截至2026年2月3日，储能行业平均市盈率约45倍，而社保新进标的中，3家市盈率不足20倍，最低仅17倍，股价最低的仅3.12元，远低于行业平均水平，具备显著的估值修复空间。同时，2025年三季报显示，这6家企业归母净利润全部同比增长，最高增幅达67%，盈利质量持续改善，打破了市场对储能“只烧钱不赚钱”的刻板印象。低估值提供安全垫，高净利保障成长性，这也是社保基金敢于重仓的核心原因。

　　中游设备环节，协鑫能科、海兴电力等企业获得社保青睐。协鑫能科现价10.76元，市盈率27.07倍，公司打造“嫦娥”系列储能电站，管理26MWh用户侧储能项目，其中嫦娥1号为国内用户侧最大单体锂电池储能项目，在用户侧储能领域具备领先优势。海兴电力则是全球智能电表出口领军企业，新能源业务增速超280%，社保基金406组合新进348万股，养老保险基金807组合新进349万股，合计持股近700万股，公司凭借海外渠道优势与储能业务布局，打开了新的增长空间。

　　下游运营与系统集成环节，南网储能、四方股份等企业成为社保重点关注对象。南网储能作为央企背景的储能龙头，2025年上半年归母净利8.32亿元，同比增长32.93%，毛利率升至52.74%，业绩稳健释放。公司同时布局新型储能与抽水蓄能，受益于容量电价政策，独立储能项目收益确定性大幅提升，未来装机规模将持续扩张。四方股份则在储能变流器（PCS）领域具备核心技术，随着储能系统需求爆发，公司PCS业务将迎来量价齐升。

　　值得注意的是，社保基金此次布局，不仅看重企业的短期业绩，更聚焦于行业的长期成长逻辑。2026年，储能行业迎来三大核心变化：一是政策端，容量电价机制确立，储能从“成本中心”变为“盈利资产”，投资积极性大幅提升；二是需求端，新能源装机持续高增，消纳压力倒逼储能配套，2026年国内储能装机有望翻倍增长；三是技术端，液冷储能、长时储能等技术成熟，成本持续下降，推动行业从“规模化”向“高质量”发展。在这一背景下，社保基金选中的企业，均具备技术壁垒、渠道优势或资源卡位，能够充分分享行业爆发红利。