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　　因此，利率债策略上，可将中短久期1-3年品种作为底仓，以获取相对确定的资本利得；同时，可以把握经济数据、政策预期变化带来的波段交易机会。信用债方面，在化债与防范系统性风险下，市场分化将持续。在我们看来，核心策略应是聚焦AA+及以上的中高等级品种，优选财务状况稳健、行业地位稳固的发行人，以获取高于利率债的确定性票息收益。同时，在控制整体信用风险敞口的前提下，可沿城投债、科创债等政策支持方向精选个券，久期也建议以1-3年的中短期限为主。

　　一是传统权益工具，如可转债、ETF及精选股票，旨在分享股市增长红利。二是衍生品策略，如CTA趋势跟踪等，这类工具凭借杠杆效应与多空双向机制，能更灵活捕捉不同行情下的机会，并可能有效降低组合整体波动。关于固收与权益的配置比例，并无定式，需严格根据资金自身的风险收益目标和承受能力进行动态校准。比例范围可以从保守型的90/10，到稳健型的80/20，再到进取型的70/30不等，目标是实现安全性、流动性与收益性的最优平衡。

　　金焰：在面临额度限制与海外波动的双重约束下，境内机构需积极借助多元化的出海通道，如QDII、跨境收益互换（TRS）、债券通等，致力于构建一个真正多元化、能有效分散风险的投资组合。具体配置上，美国市场可作为组合的压舱石，考虑到美股包含一大批全球优质公司，保持相当比重是必要的。同时，在美联储降息周期下，美债也具备配置价值。欧洲与日本市场是重要的多元化补充，欧洲市场情绪改善且受美国关税直接影响较小；日本经济走出通缩，企业盈利和估值有提升空间。新兴市场则可作为捕捉增长潜力的战术配置部分，凭借其长期增长潜力和分散化效应，在科技、消费等领域寻找机会。